2020全球IPO大反弹:中国内地交易量超去年 融资额创2010年以来新高


10月15日,第三方咨询机构安永发布的报告显示,2020年第三季度,受活跃的市场流动性影响,IPO市场一改以往同期增长缓慢的局面,出现大幅回升,筹资额为近20年同期最高,交易数量创下近20年同期第二高。从全球来看,今年迄今的IPO活动有所提速,交易数量达872宗,增长14%;而筹资额增长43%,达1,653亿美元。

2020年前三季度,美洲区共有188宗IPO交易,筹资额为624亿美元,分别增长18%和33%;而亚太区共有554宗交易,筹资额为853亿美元,分别增长29%和88%。 这两大区域的IPO表现均已超过2019年同期水平。尽管EMEIA区IPO表现实现环比增长,但该地区今年迄今的交易数量(130宗)和筹资额(176亿美元)均有所下降,降幅分别为27%和24%。 跨境IPO活动水平在交易数量和筹资额方面均保持稳定,分别占全球IPO活动的8%和10%。

从行业来看, 科技、工业品和医疗保健行业依旧位居前列,分别有210、168和159宗IPO交易,筹资额分别为539亿美元、233亿美元和333亿美元。

安永全球上市服务主管合伙人吴继龙表示,尽管市场情绪可能脆弱,但第四季度注定会是一个繁忙的季度,为动荡的2020年划上句号,2020年IPO表现出色。美国总统大选以及大选后的中美关系,或将成为未来全球主要证券交易所跨境IPO活动的关键考虑因素。尽管存在不确定性,但在“新常态”下适应并表现出色的公司和行业,应能继续吸引IPO投资者。

第三季度美洲区IPO活动提速

总体而言,美洲区的IPO活动势头强劲,今年前三季度,IPO数量(188宗)和筹资额(624亿美元)分别增加18%和33%,超过2019年同期水平,医疗保健行业在交易数量上占主导地位(71宗);在筹资额方面,科技行业以223亿美元位居首位。数据表明,美洲区是独角兽IPO(市值超过10亿美元的私人创业公司)的主要诞生地,在今年的18宗IPO中,仅第三季度就有12宗。

美国交易所一如既往地主导2020年第三季度该地区的IPO市场,交易数量和筹资额分别占该区IPO活动的82%和87%。此外,2020年,SPAC(特殊目的收购公司)上市在美国交易所的重要性有所上升。在美洲其他地区,受低利率促使投资者进入股票市场的影响,巴西IPO市场回暖,2020年第三季度共有13宗IPO交易,而2019年同期交易数量为零,鉴于此,2020年有望成为巴西自2007年以来IPO最为活跃的一年。

亚太区机会窗口依然敞开

2020年迄今,亚太区IPO交易数量和筹资额较2019年同期相比双双实现增长,增幅分别为29%和88%。政府出台的一系列疫情相关的刺激政策,譬如向航空行业提供的就业补贴等,促进了该地区IPO活动的加速。

较2019年第三季度相比,日本市场也表现强劲,交易数量和筹资额分别增长67%和40%。

安永亚太区上市服务主管合伙人蔡伟荣表示,2020年第三季度IPO表现强劲,这表明亚太区企业正在选择通过资本市场保护其价值,以做最坏的准备。准备上市的企业将抓住上市机遇,巩固其未来投资的资本基础,以在可能出现的下一波疫情中保持韧性。部分近期上市的“新经济”公司和未受新冠肺炎疫情影响的公司的稳健估值,给寻求在接下来的几个季度完成交易活动的待上市企业带来积极的信号。

在大中华区,2020年第三季度IPO活动有望创下历史新高,交易数量和筹资额较去年同期分别增长152%和139%。随着美国总统大选前中美贸易紧张局势加剧,一些在美国交易所上市的中国企业选择在大中华区交易所进行二次上市,进入中国股票市场。

在香港,继2018年4月对同股不同权(WVR)的公司进行改革之后,在美国上市的中国公司登陆香港交易所进行二次上市的趋势仍在继续。 2020年年初至今,香港已有八宗大型IPO。得益于此,与2019年同期相比,香港市场筹资额增加60%。

在中国内地,2020年迄今的交易数量也已超过2019年的总交易量,筹资额为509亿美元,接近2010年创下的近20年最高水平(615亿美元)。 创业板注册制的成功落地是2020年第三季度IPO活动创纪录的原因之一。此外,2020年目前为止全球最大的IPO也在第三季度登陆上海科创板。

安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽指出,今年第三季度大中华区的IPO活动保持强劲,这主要得益于政府的政策支持以及国内疫情的妥善控制。“大量的IPO筹备活动,以及多个大型IPO即将登陆内地和香港证券交易所的消息都让我们确信,2020年注定会是载入史册的一年。”

欧洲、中东、印度及非洲IPO势头增长

继2020年上半年增速放缓之后,EMEIA区IPO市场在2020年第三季度增势显著,得益于该地区的几笔大宗交易,交易数量和筹资额较2019年第三季度分别增长34%和49%。 该地区的最大受益者是那些能够驾驶科技数字化浪潮的企业,尤其是科技、工业品和医疗保健行业。

在欧洲,IPO市场开始反弹。较2019年第三季度相比,2020年第三季度交易数量和筹资额分别增长48%和51%。与此同时,英国的IPO活动对EMEIA区整体而言有刺激作用,大宗交易展示出市场的可用流动性,也显示出国际投资者对合适交易的兴趣。

但是,今年的市场充满不确定性。进入2020年第四季度,投资者一旦看到市场不安的迹象,可能会寻求锁定利润。从全球来看,生活水平与GDP以及股市估值之间的差异,也引发了一些投资者的焦虑。尽管中美贸易摩擦、美国总统大选结果以及英国脱欧等仍存在未知变数,但由于许多市场排队上市企业的数量保持稳定,第四季度IPO前景依然乐观。只要机会窗口依然敞开,交易势头将继续持续。

(原标题:2020全球IPO大反弹:中国内地交易量超去年 融资额创2010年以来新高)

(责任编辑:钟齐鸣_NF5619)

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